MOTEURS DU MARCHÉ
Les moteurs de marché sont des facteurs clés qui influencent les marchés financiers, tels que les indicateurs économiques, le sentiment du marché et les événements géopolitiques. Ils influencent l'offre et la demande, le comportement des investisseurs et l'orientation générale du marché. Comprendre ces moteurs permet aux traders de prendre des décisions éclairées dans un environnement de trading complexe.
Décision sur la politique monétaire et les taux d'intérêt
Ils sont définis par les banques centrales.
Des taux d'intérêt plus élevés attirent les investissements et créent ainsi une demande pour une monnaie donnée. Dans ce contexte, les banques centrales ont tendance à adopter une approche restrictive de leur politique monétaire, en resserrant les conditions financières, en réduisant la consommation et les investissements des entreprises et en luttant contre l'inflation.
À l'inverse, des taux d'intérêt plus bas n'attirent plus l'investissement et réduisent donc la demande pour une monnaie donnée. Dans un contexte de taux d'intérêt plus bas, les banques centrales ont tendance à assouplir leur politique monétaire, ce qui assouplit les conditions financières, stimule la consommation et l'investissement des entreprises et favorise l'inflation.
Inflation
L'inflation se définit comme une augmentation générale des prix. Une inflation trop élevée est considérée comme néfaste pour l'économie, tout comme une inflation trop faible.
Une inflation plus élevée conduit les banques centrales à relever leurs taux d'intérêt. En général, cela peut créer une demande pour la monnaie, selon le contexte général, et inversement.
Exemple:
Imaginez un pays A et un pays B. Supposons que le pays A affiche des signes de surperformance économique tandis que le pays B affiche le contraire. Sur le plan des prix, les deux économies sont confrontées à une inflation élevée, hors de l'objectif de la banque centrale.
Question : Quelle devise surperformera ?
Réponse : Il est évident que la monnaie du pays A surperformera celle du pays B. Le pays A, tout en étant confronté à une inflation plus élevée, affiche des performances économiques supérieures. Cela permettra à la banque centrale A d'augmenter ses taux d'intérêt et de devenir plus restrictive sans nuire à l'économie. Dans ce cas, nous pourrions assister à un atterrissage en douceur.
Le pays B, confronté à une inflation plus élevée, affiche une sous-performance économique. La banque centrale B sera donc contrainte de relever ses taux d'intérêt, car l'économie subit déjà les conséquences de cette forte inflation. Dans ce cas, les banques centrales sont désormais confrontées à des défis plus importants entre croissance et inflation : on parle de stagflation.
Performance économique
Un pays dont la performance économique est stable et forte attirera les investissements et créera une demande pour la monnaie. La performance économique peut être mesurée à travers le PIB et le chômage.
Le PIB, aussi appelé produit intérieur brut, est le total des biens et services produits dans un pays. Une forte croissance économique (PIB en hausse) est souvent perçue comme un signe de stabilité et de surperformance économique qui peut renforcer la monnaie du pays.
Le taux de chômage indique la proportion de personnes qui sont sans emploi, mais qui cherchent activement un emploi. Un faible taux de chômage peut indiquer une économie saine, tandis qu’un taux élevé peut signaler des difficultés économiques et entraîner une baisse de la monnaie.
Stabilité politique
Un régime politique stable et conciliant est susceptible d’attirer les investissements, ce qui entraînera une demande pour la monnaie.
Balance commerciale
Une balance commerciale positive pour un pays se traduit par des exportations supérieures aux importations. La demande d'achat pour la monnaie est alors plus forte, car elle génère des réserves de change.
Dette publique
Les gouvernements financent les dépenses du secteur public par la dette. Des niveaux d'endettement élevés peuvent mener à l'inflation et, dans le pire des cas, déclencher un défaut de paiement.
Annonces économiques
Bien sûr, les éléments énumérés ci-dessus ne se produisent pas du jour au lendemain, mais le sentiment du marché et la confiance des investisseurs peuvent changer en un instant, déclenchant un changement rapide des taux de change.
La publication de données économiques, comme un rapport sur l'inflation, les chiffres de croissance du produit intérieur brut (PIB), le taux de chômage, les données PMI ou une décision de la banque centrale sur les taux d'intérêt, peut entraîner une hausse ou une baisse rapide de la valeur d'une monnaie, car elle donne une image des performances économiques futures et donc de la valeur de la monnaie.